绿色金融 是什么?《绿色金融行动方案2.0》推动台湾永续发展!

绿色金融

前言

环境保护意识的崛起,再加上全球对于气候变迁的议题越发重视,金管会在 2017 年推出了《绿色金融行动方案 1.0》。金管会制定一系列规范和措施,旨在推动金融业对绿能产业的支持,以达到降低污染、对抗气候变迁和保护生态等目标。随著永续发展的推广和进步,更从「环境、气候」扩展到更全面的「永续发展」。为了与时俱进,金管会推动了《绿色金融行动方案 2.0》。除了对永续发展有更全面的考量,也新增许多不同的措施使绿色金融更好地去落实。

重点概要

绿色金融是什么?
绿色金融商品有哪些?
在落实绿色金融会遇到哪些挑战?
《绿色金融行动方案 2.0》?和 1.0 有什么差别?

绿色金融是什么?

绿色金融是金融业以「友善环境」所做出的行动,抑或是针对「永续发展」所推出的金融商品。相信讲到友善环境,大家都会很直观的想到节能减碳、减少污染;制造业或是能源产业可以透过制程或是能源的寻找做到改善,但金融业又要如何加入环境保护的行列呢?

虽然金融业在自身公司的治理上很难去做到大幅度的减碳或是减少污染,但金融业是经济体系和许多产业发展的幕后推手!从资金面去支持这些绿色行动,会是促成永续发展的一大助力。

绿色金融主要可以分成三个部分:

  • 责任授信
    银行在授信的过程中,除了根据 5P 授信准则,同时也需要考量对社会环境的冲击及对环境造成的影响;放款后也需要继续追踪资金用途,监控相关资讯的揭露。许多金融机构也陆续采纳「赤道原则 ( Equator Principles, EPs)」,以国际的标准执行责任授信。
  • 责任投资
    根据联合国提出的「责任投资原则 ( Principles for Responsible Investment, PRI )」,金融机构在进行投资时,应该将环境的因素纳入考量。投资绿能、绿电(太阳能、离岸风)又或是确实执行 ESG 的公司,像是道琼永续指数 (Dow Jones Sustainability Indices, DJSI)就是一个很常见的代表。
  • 绿色金融商品
    由金融业自行推出,以环境保护为主题的商品,像是绿色保险、绿色信用卡和碳交易等。这些商品设计给顾客去落实永续发展,不论是企业或是民众都可以透过绿色金融商品一同落实永续发展。

绿色金融商品有哪些?

绿色金融商品非常多元,但其理念大致相同。不同的金融机构拥有不同类型的商品,而本文仅列出几项常见的绿色金融商品。

  1. 绿色债券(Green Bond)
    发行人透过发行债券所筹措的资金必须投入绿色投资计划。通常绿色债券的利率较低,透过低利率去鼓励发债人投入永续发展。除了能透过「绿色」的主题吸引民众投资,也能善尽社会责任。近年来多了社会责任债券 ( Social Bond ) 和可持续发展债券 ( Sustainability Bond ),在柜买中心的整合后,通称为永续发展专项资金债券。
  2. 绿色指数及其衍生发展之绿色 ETF 等基金
    金融机构陆续设推出绿色指数,透过追踪绿色指数发行 ETF。同时也有许多衍生出的 ETF,常以绿电或是 ESG 为主题,而这些结合了永续发展这个议题的 ETF,经常会是民众考虑的标的。
  3. 绿色信用卡
    银行推出许多绿色消费信用卡,鼓励民众从事绿色消费。透过信用卡回馈的方式,推广市面上的绿色商品,又或是大众运输工具,让民众从日常落实减碳。
  4. 绿色保险
    主要用于承担环境污染的赔偿责任,亦可称为环境责任险。有些行业会被要求强制保险,用于确保企业在造成环境破坏后,能够赔偿及修复环境。
TEJ财经资料库_上市(柜)调整股价(日)-除权息调整
▲ TEJ财经资料库_上市(柜)调整股价(日)-除权息调整

在落实绿色金融会遇到哪些挑战?

国际间绿色金融的推广已经行之有年,也有许多国家已经发展得相当完善。台湾为了促进永续发展,同时做到与世界接轨提升竞争力,也正在努力地去做出改善。然而目前在台湾要落实绿色金融还有许多挑战需要克服!

目前台湾的政策对于「绿色」和「永续」之类的词汇还没有一个很明确的定义。世界银行在 2020 年发布《建立绿色分类标准指引》,提供给各国参考;但对于经济活动和资产是否符合「绿色」或「永续」,其定义和规范都还不够全面,使得企业难以遵循。

再来是永续资料的揭露还是不够清楚。美国永续会计准则委员会 ( SASB ) 有针对企业 ESG 资讯应揭露的内容提出准则(SASB 准则),但目前政策的规范只有达到一定规模的企业需要进行揭露,提交永续报告书;同时永续报告书里的资讯缺乏第三方机构的验证,对于揭露的方式也还不够严谨。

最后是目前企业和民间对于 ESG 仍不够重视。相较于国际,台湾的多数的企业及投资人仍然低估了 ESG 的要素。尤其企业忽视了环境的影响,许多金融机构还未将气候变迁因素纳入风险管理,订定适当的策略。若是低估了 ESG 议题的重要性,台湾将会在国际间逐渐丧失竞争力。

《绿色金融行动方案 2.0》?和 1.0 有什么差别?

2017 年金管会为了推动绿色金融拟定了《绿色金融行动方案 1.0》。当时《绿色金融行动方案 1.0 》的主要目标是促进绿能、绿电的发展;鼓励金融业追求永续发展,透过金融市场帮助绿能发展。

施行三年后,在 2020 年金管会又拟定了《绿色金融行动方案 2.0》,从原先的「绿色」拓展到了「ESG」。《绿色金融行动方案 2.0》新增了社会责任和公司治理的要素,希望透过金融机构去推动永续发展,而不是只聚焦于「绿色」;这项计划延续了《绿色金融行动方案 1.0》的措施,推动之面向含括授信、投资、资本市场筹资、人才培育、资讯揭露、促进发展绿色金融商品或服务深化发展、审慎监理、国际链结及诱因机制等八大面向,加上新增 21 项措施,总计 38 项措施。

为了解决台湾落实绿色金融时遇到的困难,《绿色金融行动方案 2.0》强化了 ESG 相关资讯的揭露和检验,也透过扩展培育绿色及永续人才,达到推广 ESG 的效果。

  • 企业根据 SASB 的准则撰写永续报告书或年报,也计划将气候相关财务揭露工作小组 ( TCFD ) 所提出的气候相关资讯加入报告书;透过国际的规范完善揭露的标准,企业也能更好的去遵循。在未来,政府预计成立 ESG 资讯整合平台,提升资讯的透明度;也希望有第三方的机构能针对企业提供的资料做出查核,检验资料的正确性。
  • 政府强化培育 ESG 相关人才,办理相关课程和研讨会。从教育开始推广,让企业自身能意识到 ESG 的重要性,同时希望加强民众 ESG 观念。最终希望民间投资人也能发挥监督的力量,共同检视企业的永续发展。

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