TCFD为何？内容、核心要素、揭露资讯一次看！

TCFD介绍｜什么是TCFD？TCFD有哪些内容？

TCFD是什么？

TCFD中文为「气候相关财务揭露」（Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD）是国际经济合作论坛G20所成立的气候相关财务揭露工作小组所发布的一套标准化的自愿性气候相关财务资讯揭露建议，目的是商讨金融产业应该如何因应气候相关议题，协助投资者与相关决策人可以更加了解与准确评估企业所面临的气候变迁风险与机会。

TCFD要求企业借由「治理」、「策略」、「风险管理」及「指标与目标」4个核心要素，来有效管理气候变迁的风险与机会，引导企业投资者和管理者聚焦相关议题，并提供可靠的财务基础资讯让利害关系人参考与衡量。

TCFD提出的气候变迁风险与机会有哪些？

TCFD小组将企业所面临的气候相关风险分为「转型风险」以及「实体风险」，借此帮助投资者、财务机构、企业或政府等利害关系人更有效地去做评估，并辅助判断在全球暖化对全球经济带来巨大风险的同时，哪些企业已经做好万全准备。

TCFD转型风险

气候变迁转型风险是指为了达成低碳经济转型，企业或组织所须要面对广泛的政策、法律、技术和市场变化的风险，为了符合及适应气候变迁的要求，根据气候变化的性质、速度与重点，所带来的风险程度也不同，可分为以下4个面向：

1. 政策和法规：气候变迁相关政策发展的目标可分为「限制任何可能助长气候变迁不利的影响」以及「促进气候变迁调适」，例如：实施碳定价机制降低温室气体排放、鼓励提高用水效率等，而气候相关的诉讼风险可能会随著气候变迁造成的损失而逐渐增加。
2. 技术风险：因为全球经济体系逐渐转向支持低碳、高效能的技术改良或创新，部分组织的竞争力、生产及经销成本可能因此受到影响，甚至会影响到终端使用者，因此何时开发及使用新技术将会是评估技术风险的一大不确定因素。
3. 市场风险：供需结构改变产品与服务机制是气候变迁影响市场的主要方式之一，因此越来越多气候相关风险与机会将被纳入考量。
4. 名誉风险：随著气候变迁逐渐受到大众重视，客户或社群也会评断组织是否致力于低碳转型，因而密切影响著企业或组织的形象。

TCFD实体风险

极端气候事件可能为企业带来的财务损失风险即为气候变迁实体风险，这些风险可能对组织产生财务冲击或影响组织财务绩效，包括水资源可取性和品质、食安问题，以及极端温度变化对组织场所、营运、供应链、运输需求和员工安全所产生的影响，可分为立即性与长期性2种：

1. 立即性风险：立即性风险通常以单一事件为主，包含台风、龙卷风、洪水等极端气候事件，直接损害资产或导致供应链中断所造成的间接影响。
2. 长期性风险：指气候模式的长期变化可能造成风险管理成本的影响，如持续性高温可能引起海平面上升或长期的热浪等。

TCFD气候相关机会

企业组织若是努力减缓与适应气候变迁也可以创造许多的机会，像是提高资源使用效率和节约成本、进入新市场，以及提高供应链的韧性等。气候相关机会会依据组织营运所处的地区、市场和产业别而有所不同。

1. 资源使用效率：

组织可借由技术创新来协助转型，或者透过提高生产配销流程、设备及运输方面的使用效率来降低营运成本，也为节能减碳做出贡献，例如：提升LED照明技术和工业马达技术、开发电动车以降低营运成本。

2. 能源来源：

使用低碳的替代能源达到全球减碳目标已经是国际趋势，目前全球于再生能源装置的投资已超越石化燃料，组织若转向使用低碳的替代能源，如风力、太阳能、水力发电、地热等，将可能节省年度能源成本。

3. 产品和服务：

组织若开发创新低碳产品或服务可改变客户与供应商偏好，也可提高竞争地位，例如著重碳足迹及减碳绩效的绿色行销，或是强调产品在供应链上采用节能措施，以提升产品形象与竞争力。

4. 市场：

组织如果积极寻求新市场或新型资产，则更可以实现多元化经营，并在低碳经济转型中占据重要地位，尤其是透过与转型至低碳经济发展的国家政府、在地企业与团体的合作，会有更多机会进入新市场，除此之外，透过承保或融资绿色债券和绿色基础设施，也能获得新的机会。

5. 韧性：

气候韧性的概念包括「培养因应气候变迁的调适能力」与「因应转型风险和实体风险的能力」，以便于管理以及掌握气候变迁相关风险与机会，提高组织韧性，其中「拥有长期固定资产、密集生产或配销网路」、「价值链主要依赖基础建设网路或自然资源」，以及「对于长期融资及投资有需求」这类特性的组织更应该把握与气候韧性相关的机会。

台湾也于2023年三读通过《气候变迁因应法》，除了明定主管机关净零权责、分阶段征收碳费，更纳入「公正转型」概念，新增「气候变迁调适专章」，政府应该设法建立调适能力，以科学为基础评估气候风险提升韧性，并建构绿色金融、调适技术研发与教育等相关措施，以制定全国性的气候变迁调适行动计划。

TCFD四大核心要素介绍

为了让投资人和各界了解申报机构如何评估气候相关风险与机会，TCFD工作小组提出了4项核心要素作为TCFD架构，分别为：

TCFD治理

组织针对气候相关风险与机会的治理将为组织设定目标、提升监督绩效，以及评估结果的过程和架构，如董事会的监督、管理阶层的评估与决策。治理代表著气候议题是否获得组织重视，以及组织如何管理气候相关风险与机会。

TCFD策略

对气候变迁风险可能造成组织业务、策略和财务规划的实际和潜在冲击，组织的策略能使投资人和其他利害关系人得以了解气候议题如何影响组织短、中、长期之业务、政策和财务规划，以便对未来绩效做预测。

TCFD风险管理

投资人和其他利害关系人须了解组织如何鉴别、评估和管理气候相关风险的流程，以利评估组织整体风险状况和风险管理活动，因此须揭露组织如何鉴别、评估和管理气候相关风险。

TCFD指标和目标

提供投资人和其他利害关系人可以用来评估和管理与气候相关风险与机会的指标和目标，能更有效评估风险调整后的潜在报酬、财务义务的履行能力、以及管理和调适风险的进展等，或者是进行组织间或同业间的比较。

TCFD气候相关财务揭露哪些内容？

在提高资讯揭露方面，金管会因考量到国际越来越重视TCFD揭露，在「公司治理3.0永续发展蓝图」中强调除了遵循GRI准则外，也须引进TCFD与SASB的编制准则，强化上市柜公司永续报告书的揭露，将气候风险连结公司治理，以提升企业资讯透明度，而台湾几家签署TCFD企业，如东和钢铁、台积电、中华航空、富邦金控等，皆有提供单独的TCFD报告书，由此可见TCFD的重要性。

TCFD准则是以「投资人」为主要沟通对象，揭露重点在于「企业如何因应气候风险」，也就是说，TCFD揭露事项与气候相关风险环环相扣，而根据TCFD气候相关财务揭露建议可针对TCFD架构的4大核心要素做描述：

治理方面

1. 董事会对气候相关风险与机会的监督情况（例如：向董事会报告气候相关议题的流程和频率）。
2. 管理阶层在评估和管理气候相关风险与机会的角色（例如：管理阶层如何监控气候相关议题）。

策略方面

1. 组织所鉴别的短、中、长期气候相关风险与机会（例如：考量组织资产或基础设施的使用寿命）。
2. 组织在业务、策略和财务规划上与气候相关风险与机会的冲击（例如：气候相关议题如何作为其财务规划流程的一个依据、使用哪些时间区间，以及如何排列这些风险与机会的优先顺序）。
3. 组织在策略上的韧性，并考虑不同气候相关情境（例如：因应2˚C或更严苛情境所进行的低碳经济转型）。

风险管理方面

1. 组织在气候相关风险的鉴别和评估流程（例如：针对已鉴别的气候相关风险评估潜在规模和范围的流程）。
2. 组织在气候相关风险的管理流程（例如：如何做出减缓、转移、承受或控制气候相关风险的决定）。
3. 气候相关风险的鉴别、评估和管理流程如何整合在组织的整体风险管理制度。

指标和目标方面

1. 揭露组织依循策略和风险管理流程，进行评估气候相关风险与机会所使用的指标。
2. 揭露以下温室气体排放和相关风险：企业／组织直接的温室气体排放（例如：制造过程使用甲烷等气）、能源的间接排放源（例如：用电所造成间接排放温室气体）。如适用的话，也须揭露组织活动产生的温室气体排放（例如：外包制造等供应链、员工的移动过程产生的温室气体）。
3. 组织在管理气候相关风险与机会所使用的目标，以及落实TCFD目标的表现。

在短短几年内，全球许多监管单位都引用TCFD的框架来要求辖下组织，虽然目前为止受影响的主要为上市柜公司，TCFD中小企业也可超前部署，提早步入企业绿色转型的道路。

TCFD风险管理怎么做？让TEJ来帮您制定解决方案！

TCFD督促企业面对急遽气候变迁挑战，揭露财务相关风险，台湾金融业面对财务投融资的转型风险与实体风险评估，首重评估资讯的合理性，而风险评估后的减碳管理，更须建立一套机制才能有效率完成TCFD要求之工作评估与后续管理。

 TEJ以丰富的系统建置经验，与优于业界的资讯品质与资料广度，建立TCFD气候变迁风险解决方案，除了转型风险与实体风险评估所需之分析资料，更加上不同碳密度及产业设置，针对投融资对象的碳排估算，协助您管理投融资对象的碳排估算与减碳管理。

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