财金笔记

近年企業管理層問題導致企業易主或違約的案例頻頻發生，如 KY 公司董事持股成數不足、質押比持續增加… 等情況，因此大家對公司治理的關注也越來越高。只是，這些公司治理構面量化的數據要如何有效應用？或是否有非量化的數據可有效且系統性的蒐集，並作為控管依據呢？

企業集團廣義的說法，是指由眾獨立企業組成，具有某種特定人事或資本結合關係的商業團體，納入集團歸屬的規則可以是正式關係：如直接或間接持股、交叉持股、借貸關係及董事跨座等；或非正式關係：包括種族、信仰、宗親、親屬、朋友、同學、員工等。

金融科技的進步，資料唾手可得，但也常遇到很多人在分析資料時，發現自己爬下來的資料正確性不夠，導致分析結果異常，無法真正找出 insight。

過往證券投資的領域，從新聞媒體或分析師報告中取得投資資訊，建立投資策略，到現在剛踏入投資領域的新手，開始透過程式的方式驗證市場上各類投資理論是否可行，進而帶起量化投資的風潮。TEJ 順應市場趨勢，並因應投資策略的開端始於資料的蒐集，自 2018 年起著重發展 API，提供策略所需的正確資料。

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中國經濟成長趨緩及美中貿易戰火，2019 年以來滬深二交易所之上市公司弊案頻傳，特別是有三家公司的舞弊原因是帳上超過百億人民幣的現金不翼而飛，其金額之龐大，難以想像。我們將再次回顧近年度的中國舞弊案件原因，並提出相對應的指標，幫您預警違約風險！

CSR報告書有揭露碳排放量就有加分？但若企業為高汙染高耗能公司則未有設計在評鑑中；有制定節能政策就有分數？但是節能政策好不好，也無法反映在評鑑中。因此，我們從 CSR 報告書及評鑑資訊著手，另外加上其他來源幫助使用者更有效判斷企業在 ESG 構面上的表現程度，才能真正找出有心落實公司治理的企業，而非只是紙上談兵做做樣子。