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投资策略形成的流程,包含资料搜集与整理、策略发想、选股条件设定、绩效回测,最后投入资金到市场上开始执行策略。
流程中我们常面临到的问题包含:
1. 资料搜集与整理,需要确保发想的策略中所需要的内容都有收录到,且资料没有缺值或错误
2. 选股条件的设定包含评分跟筛选,考验逻辑与函数逻辑
3. 绩效回测的执行,依靠统计分析程式才能完成
如何让投资或研究者能将脑中形成的点子,快速的验证历史绩效,来确认投资策略的可行性。上述关卡耗费时间,考验统计知识与程式能力,当然也需要大量的资料来做为基底。
TEJ 选股回测系统,以 TEJ 完整的财金资料库为基底,系统内建选股回测的统计分析逻辑与验证程式。使用者可以在同一个系统内完成策略发想与绩效回测,产出结果更提供多种图表分析,让投资策略的开发更有效率。
生存者偏误 (survivorship bias),在回测工作上,指的是在进行选股绩效回测时,仅以现在上市(柜)股票的样本回测过去绩效,未纳入过去曾经存在市场的股票但现在已经下市的样本。如果没有将回测的历史当下曾经存在的股票放入历史回测样本,回测结果无法真实反映过去历史实况,回测绩效也会失准。TEJ资料库囊括所有上市柜或曾经上市柜的股票,纳入之后再进行选股绩效回测,才能真正反映历史绩效,提供正确的回测结果。
透过TEJ每日更新企业营运资讯与盘后收录所有市场资讯,正在研究或发想中的策略,可以每日计算,检视选股回测绩效结果。
一、选股池预览
于系统建立选股条件之后,系统立即筛选符合条件的股票清单,并提供预览,确认每档股票符合的条件分数与权重,方便立即确认或做修订。
二、回测参数设定
回测设定提供 1.静态或动态回测 2.权重配置 3.样本期间与回测期间(先以两年期样本期间小量测试,确认执行内容后再以较长的回测期间来执行)。
三、报表产出
回测结果产出报表包含策略的风格分析,历史报酬线图,绩效/风险指标,最大回撤…等等内容,图表并列方便使用直接检视策略绩效结果,并可汇出报表。
TEJ 选股 & 绩效回测系统,为 TEJ PRO 系统新增的系统功能。直接整合 TEJ 财金资料库中,包含基本面/筹码面/技术面/财务资料面等诸多指标。在同一个系统一次做到:策略发想、绩效回测、绘图制表,让你对策略的多面向分析一览无遗。
• 不用花时间自己抓取资料
• 不用考虑程式撰写能力
• 一个系统满足开发投资策略,同时自动化验证因子绩效
TEJ最完整的选股回测工具,带给你学术研究高效率!现在就打开 TEJ PRO 一起来体验看看吧。