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台湾半导体产业在全球半导体产业总产值全球市占约26%，仅次于美国。其中晶圆制造全球市占高达77.3%，蝉联全球第一。半导体产业属高用电、用水及高碳排产业，深受气候相关议题的影响，了解气候变迁对半导体产业的影响、风险与机会，对从事投资、融资决策者非常重要。
根据气候变迁风险与机会矩阵，台积电总共鉴别出5项转型风险、6项实体风险及8项机会，并根据影响度高低做排序，如表一
台积电之三大转型风险依序如下：
(1) 净零排放趋势
台积电于2021年9月承诺于2050年达到净零碳排，若要达到目标则台积电必须每年减少1,000万吨的碳排。为此，台积电积极采用再生能源，并持续投入寻求各种碳排减量的机会。要信守每年减少1,000万吨碳排的承诺，需要购买足够的绿电、碳权，因此将造成成本的大幅增加。根据台积电之预估，至2050年，净零碳排增加的成本将占营收的2~3.3%。
(2) 公司声誉冲击
台积电的净零碳排承诺，若成果不甚理想，可能面对声誉的巨大冲击。此外，半导体产业一直被视为高污染产业，若无法摆脱这样的标签，台积电势必也得面对产业的污名化，因此公司声誉冲击被台积电视为排名第二的风险。公司声誉冲击为中期风险，预计影响年营收1%。
(3) 温室气体总量管制与碳税、碳费
碳与再生能源的法规对半导体中游业者来说，是短期内影响最巨大的风险，不过若台积电在净零碳排上能有具体作为，相关影响可望降低。因此，虽然台积电将温室气体总量管制与碳税、碳费列为其短期最大的转型风险，但只排序第三，且未估算相关之财务影响。
(1) 旱灾(自身营运)
半导体产业为高耗水产业，当遇到极端气候导致的旱灾时，缺水仍可能迫使台积电必须暂时停产，导致营运损失。此外，台积电持续研发先进制程，会导致其用水量进一步增加，如何做好水资源风险管理是台积电必须面对的课题之一。
(2) 旱灾(供应链)
若台积电的供应商面临旱灾危机，在无法正常供应原料的情况下，台积电的营运势必受到很大的影响，但台积电并未估计可能的财务影响。
(3) 气温上升
台积电面临的长期实体风险为气温上升，台积电并未估计可能的财务影响。
至于常见的实体风险—水灾，因台湾时常面临台风侵袭，企业多半已有因应措施。台积电提高新建厂房的地基，并在既有厂区设置挡水闸门，面临的风险小于旱灾的影响。在评估供应商的水灾影响时，台积电盘点其关键供应商的未来淹水风险，发现属于较高风险的第四级、第五级供应商有79家，约占关键供应商的78%。就水灾风险，台积电自身营运风险较小，供应商的风险较高。
台积电所辨识之气候相关机会则包括开发低碳产品服务、提升客户产品效能、提升企业声誉、使用再生水等等。
根据气候变迁风险与机会矩阵，联电总共鉴别出7项转型风险、7项实体风险及3项机会，如表二所示：
联电的主要转型风险包含绿能政策造成投资压力增加、征收碳费/碳税、客户绿能要求、绿能政策导致电力不稳或短缺风险、征收耗水费、顾客偏好改变，对绿色产品的需求增加、声誉影响。这些风险都被联电视为短中长期都存在的风险，并且会随著时间的拉长，风险越高。
从联电鉴别的转型风险可看出其最受政策与法规面影响，不论是碳、再生能源本身带来的成本增加，或政策衍生出的电力不稳或短缺风险、耗水费征收，都被联电认定是其主要风险。另一项被联电重视的转型风险则是客户的绿能要求，也就是联电可能基于客户要求而必须采购绿电，这将会导致电力成本的增加。前四项主要转型风险中有三项与绿电需求增加有关，显然比起碳排，联电更重视绿电。
联电的主要实体风险则为水资源短缺影响生产及暖化造成空调负载增加、用电量上升。对半导体中游产业制程来说，缺水会严重影响生产线的运作，导致产量减少。至于暖化，则是温度升高会增加HVAC的用电量。
市场对环境友善的产品需求增加，促成联电积极开发相关技术，是气候相关风险的主要机会。次要的机会则有温管法碳交易机会及导入BCM降低客户供应链中断风险。此外，对联电而言，绿电问题为其重大风险，发展再生能源也因此成为其气候相关的机会之一。
两家在对气候变迁的风险中，均认为短期最大的实体风险为旱灾，长期则会受到气温升高的影响，但在短期的转型风险上，则较多政策面的影响
至于机会面，短期上，台积电与联电都聚焦在市场上对低碳产品的需求，但中长期机会，联电仍聚焦在市场上对低碳产品的需求，台积电却以声誉为其最大的机会，其以落实绿色永续，获得利害关系人的信赖，建立良好声誉，进而达成永续经营目标。
半导体产业系台湾重要的产业，台湾的半导体产业有完整的供应链，其中又以中游产业（IC及晶圆制造）为核心，本文先针对台湾晶圆双雄对气候变迁的揭露做说明，而产业整体存在固有风险（inherent risk），同产业的企业也会面临相同或类似的风险，了解个别企业因应产业风险及企业策略及运营情况的不同，所揭露的机会与风险差异，有助育我们对于企业永续的评估与执行政策，更有清楚的了解。
本文截录自TEJ E Journal 153期 气候变迁风险与机会─以半导体中游业者为例
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