目录
在第37和38期，TEJ介绍了TCFD报告须揭露的内容，及半导体中有厂商－晶圆双雄的揭露的气候变迁风险与机会。本文接续探讨半导体上游的情况。国内有发布TCFD报告书的IC设计公司有联发科、原相、智原、创意、晶豪科、瑞昱、义隆，每家永续报告书揭露内容的完整度参差不齐，如表一，本文将以这7家公司2020及2021年永续报告书中的TCFD报告做整理与比较分析。
联发科的实体风险包含缺水、缺电及台风和水灾。供水中断与电力供给中断会导致其最重要的用以支援研发设计之IT资料中心无法运转，带来的影响为立即性。台风和水灾若规模较大、影响时间较久，则会造成办公设备受损，进而影响公司正常营运。
原相的TCFD揭露架构在风险的部分与联发科相当类似，也是只评估实体风险，并同样鉴别出缺水、缺电及台风和水灾3项实体风险。此外在机会方面，原相提到须增加再生能源装置容量设置，以及购买绿色电力凭证，鉴别出能源来源及资源效率为其气候相关机会。
转型风险部分，包含法规政策面、科技面、市场面及商誉面。政策法规包含温室气体相关法规及能源相关法规；科技是必须因应市场需求而朝向低碳科技转型；市场面则为客户对低碳的服务或产品需求逐渐上升；商誉则为高碳排、低气候韧性会导致客户对公司的信任感受到影响，进一步导致商誉受损。
实体风险部分，短期有台风跟暴雨方面，长期则是限水、平均温度上升导致的限电及供应链中断的风险。除了台风和暴雨会带来设备受损外，限水会导致冰水主机无法运转，平均温度上升则会造成用电成本增加，因此为需要注意并因应的风险。
机会的部分则有资源的有效回收再利用及节能获取政府补助和提升韧性。此外开发低碳产品与服务，以满足客户需求并进一步开拓新市场也是气候相关的机会。
创意的转型风险包含政策和法规风险以及技术风险。虽然创意并未具体说明政策和法规风险包含哪些法规，但根据产业特性，碳相关与再生能源相关的法令应该是创意会面临的转型风险。而技术风险则则是面对市场对低碳产品的要求，创意必须研发更具竞争力的产品。
实体风险则包含立即性的台风或水灾、限水、限电，以及长期性的平均温度上升。这些天然灾害都可能导致创意的设备或生产力受到影响。
虽然面对转型低碳产品的风险，但透过提供低碳产品或服务有可以进入新市场的机会。此外，改善资源使用效率及建置太阳能发电来避免因停断电导致的风险，提升气候变迁方面的韧性也是创意的机会。
晶豪科之转型风险有能源价格提升和燃料/能源/环境法规的要求加严。能源价格提升是基于因应温室气体减量的要求。减碳趋势将使能源价格上升，投资设备效能提升也会使成本增加。燃料/能源/环境法规的要求加严则会造成营运成本增加。
实体风险方面，晶豪科认为极端气候事件频率增加会导致财物、设备的损失，甚至进一步导致营运中断。
机会方面，开发低碳产品来满足客户对低碳产品的需求，或增加进入相关市场的可能性，是晶豪科的机会。
瑞昱的转型风险有政策与法规方面的碳、再生能源相关。另外，国际对再生能源相关议题的重视也是一大风险，瑞昱必须增加建置太阳能发电设备。最后，客户对绿色产品的要求也使瑞昱必须投入研发低耗能产品来满足客户需求。
实体风险部分，瑞昱认为台风、干旱、洪水、限电及年均温升高均是会对营运造成影响的风险。
义隆的转型风险包含技术方面的低耗能转型风险以及市场面的客户及国际法规的绿能要求。因此义隆必须研发新的低耗能技术，从原料到成品都必须使用符合客户及国际法规要求的材料。义隆在评估气候相关风险时，将供应链的情况纳入考虑，评估较具全面性。
实体风险方面，包含台风和水灾、平均气温上升、限水、限电。这些风险轻则造成财物及设备损失，重则导致营运中断。
比较七家公司的揭露内容，如表二，我们可以发现在实体风险部分，所有公司均认为立即性的实体风险如水灾、旱灾、缺电是会面临的气候相关实体风险，此外，除了立即性实体风险，智原、创意、瑞昱、义隆均认为长期的平均气温上升也会影响设备的使用年限，进一步导致成本上升。
在转型风险部分，各家鉴别的风险就较为不一致，碳及再生能源相关法规的风险为最多公司所鉴别出。此外，有3家公司鉴别出技术面（智原、创意、义隆）及市场面来自客户的需求（智原、瑞昱、义隆）。由此显示，前述风险应属半导体上游产业较可能面临的转型风险。
智原除了这些风险外，也十分重视声誉的影响，晶豪科则认为能源价格上升是他们会面临的风险。
分析七家半导体上游厂商各自揭露的气候相关风险与机会，可以发现七家公司的揭露内容有改进空间，除了揭露的项目不够完整，亦未针对风险予以排序。至于风险或机会的鉴别方法，也未清楚说明。
在揭露内容部分，各家均提及水灾及限水限电是他们会面临的实体风险；碳、再生能源相关以及技术面的风险和客户的低碳需求则为共通的转型风险。作为供应链的上游，在鉴别转型风险时将供应链的概念纳入其中，做较全面性的鉴别，应有其必要性，但大部分企业均尚未考量。
随著主管机关对企业落实ESG执行政策上的要求渐趋严格，投资大众对企业提供的ESG报告内容也会越来越高标准看待，敦促企业不论是在ESG资讯揭露上或ESG政策落实上，持续进步。
TEJ发展TESG永续发展解决方案，除了已经完成第一版的TESG永续发展指标，我们也会随企业的永续报告书揭露的完整性，逐步加入更多衡量变数，并提供ESG资讯集，协助金融业者完成内部的ESG评估模型，落实责任投资和责任授信！
延伸阅读
欲了解更多完整的半导体上游企业TCFD揭露分析，请点选以下连结👇
E Journal专文
更多产品资讯，请参考以下说明👇
TESG永续发展指标
如各位读者对于此文章有任何不清楚或想进一步了解
欢迎你于留言版留言或来电、来信询问
☎️ 电话：02–87681088 ✉️ 信箱：tej@tej.com.tw
